El logotipo USB de los Tres Keys se ve fuera de la oficina de Londres de Swiss Financial institution UBS en el centro de Londres, el 20 de marzo de 2023.
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Gigante suizo UBS El miércoles superó las expectativas de fondo en medio de fuertes rendimientos en la banca de inversión mientras se advierte Del impacto comercial mundial de barrer las tarifas estadounidenses, ya que busca controlar la fuerte disminución de las acciones.
La ganancia neta atribuible a los accionistas alcanzó los $ 1.692 mil millones en el primer trimestre, en comparación con un pronóstico medio de $ 1.359 mil millones en una encuesta de analistas de LSEG. Los ingresos grupales sobre el tramo se situaron en $ 12.557 mil millones, versus expectativas de analistas de $ 12.99 mil millones.
Otros aspectos destacados del primer trimestre incluyen:
- El retorno de la equidad tangible alcanzó el 8,5%, versus 3.9% en el cuarto trimestre.
- La relación de capital CET 1, una medida de solvencia bancaria, fue del 14.3%, sin cambios desde el trimestre de diciembre.
El prestamista dijo que entregó un aumento interanual del 32% en los ingresos de la unidad de mercados globales de su brazo de banca de inversión, impulsada en gran medida por “mayor actividad del cliente en acciones y FX con ganancias en todas las regiones”. También logró un aumento del 15% en el aumento de las transacciones en los ingresos en su unidad clave de gestión de patrimonio world.
En declaraciones a Carolin Roth de CNBC el miércoles, el CEO de UBS, Sergio Ermotti, reconoció un “entorno desafiante” en el primer trimestre, con una serie de primeras semanas “definitivamente extremadamente volátiles” en abril que respaldaron los picos en el volumen de transacciones que a veces excedieron los niveles de Covid-19 en un 30%.
Críticamente, el prestamista registró $ 1.629 mil millones en sus ingresos por intereses netos (NII), la diferencia entre las ganancias de los préstamos y las inversiones y los pagos de depósitos, un 16% más interanual y 11% desde el cuarto trimestre, guiando más disminuciones en el trimestre de junio.
“En el segundo trimestre, esperamos que los ingresos por intereses netos (NII) en la gestión de patrimonio world disminuyan secuencialmente por un bajo porcentaje de un solo dígito, y vemos una disminución related en la NII de la Banca Private y Corporativa en Frances suizos.
Los inversores están observando con entusiasmo estas métricas a medida que los bancos europeos hacen la transición a un entorno de flexibilización monetaria, particularmente en Suiza, que ha estado combatiendo un fuerte franco y una inflación deprimida con tasas de interés tan bajas como 0.25%.
Ermotti dijo que “no está demasiado preocupado” por los movimientos de tasas de interés.
“Creo que ahora estamos en una situación en la que es casi como una zona impartial y bastante aburrida”, señaló. “Si las tarifas suben o bajan desde aquí en los francos suizos, entonces veremos una posible recogida en NII. Pero es prematuro hablar sobre si esto se materializará”.
Por separado, UBS confirmó el miércoles que había completado $ 500 millones en recompras de acciones y tenía la intención de seguir adelante con un plan de recompra de $ 2.5 mil millones para el resto de 2025.
“En common, un conjunto decente de resultados, aunque impulsado por ganancias no básicas y una mayor actividad comercial en IB y GWM, todos los cuales pueden no ser sostenibles, mientras que NII ha perdido las expectativas nuevamente”, dijeron los analistas de Citi en una nota del miércoles después de que UBS informó.
Las acciones del prestamista aumentaron un 1,64% a las 08:30 a.m., hora de Londres.
Perspectiva arancelaria
Depuesto este mes como el banco más grande de Europa continental por capitalización de mercado por Banco SantanderUBS ha sufrido una disminución de las acciones de aproximadamente el 10% en el año hasta la fecha, con la peor parte de las pérdidas registradas después de la imposición de aranceles de la Casa Blanca a los socios comerciales mundiales el 2 de abril.
Suiza enfrenta un deber del 31% si no está de acuerdo en un acuerdo comercial más conciliatorio al ultimate del respiro de 90 días de Washington a principios de julio. Comparativamente, la Unión Europea fue alcanzada con el 20% en los gravámenes estadounidenses.
Las tensiones con Washington y una perspectiva potencial de recesión para la economía más grande del mundo hechizan problemas para el gigante bancario suizo y su división de gestión de patrimonio world que gira dinero, con alrededor de la mitad de los activos invertidos de UBS concentrados en la región más amplia de las Américas el año pasado.
“Los cambios rápidos y significativos en los aranceles comerciales, el mayor riesgo de escalada y un aumento significativo de la incertidumbre macroeconómica condujeron a una gran volatilidad del mercado en las primeras semanas de abril”, dijo UBS el miércoles. “Con una amplia gama de posibles resultados, el camino económico es particularmente impredecible. La perspectiva de mayores aranceles sobre el comercio world presenta un riesgo materials para el crecimiento y la inflación world, nublando las perspectivas de tasas de interés”.
Marcó la posibilidad de “nuevas picos en volatilidad”, ya que los mercados siguen siendo sensibles a los nuevos desarrollos liderados por aranceles, señalando que “la incertidumbre prolongada afectaría el sentimiento y haría que las empresas e inversores retrasen las decisiones importantes sobre la estrategia, la asignación de capital e inversiones”.
“Miras los últimos 10 días más o menos, creo que hay un poco de fatiga. “Pero espero que los picos de volatilidad vuelvan a desarrollar noticias positivas o negativas”.
La imagen de la rentabilidad a largo plazo de UBS sigue oscilada por las preguntas sobre posibles requisitos de capital posibles, y más draconianos, de las autoridades suizas, que han cuestionado el estado “demasiado grande” del titán suizo desde su Absorción de crediticias crediticias nacionales colapsadas. La transacción, que un político en ese momento denomó el “acuerdo del siglo”, ha impulsado el camino de la máxima resistencia contra mayores restricciones, lo que argumenta socavaría su competitividad como una entidad ya adecuadamente capitalizada.
“El cabildeo de UBS es seen e inconfundible. Está claramente resuena en varios lugares. Pero una vez más: el Consejo Federal no puede ser intimidado por el cabildeo, pero también debe representar los intereses de los contribuyentes”, dijo el presidente suizo Karin Keller-Sutter a la emisora SRF el mes pasado, según una traducción de Google.
“El Consejo Federal tiene un objetivo: que en caso de una disaster, un UBS que es sistémicamente importante es resolutable. Esto significa que las partes sistémicamente importantes del banco pueden separarse en Suiza. Ese debe ser el objetivo del Consejo Federal y la nueva legislación”.
Se espera que UBS se involucre con el Consejo Federal Suizo sobre cualquier cambio de requisito de capital propuesto en junio.
Hablando sobre las probabilidades de competitividad de UBS en el entorno regulatorio suizo más amplio, Ermotti dijo: “No somos magos. No vamos a ser competitivos y proporcionar y ser un motor de crecimiento para el centro financiero, sino también para la economía, si el marco regulatorio no es competitivo”.
