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Los inversores “muertos” a menudo vencen a la vida, al menos cuando se trata de rendimientos de inversión.
Un inversor “muerto” se refiere a un comerciante inactivo que adopta una estrategia de inversión de “compra y retención”. Esto a menudo conduce a mejores rendimientos que el comercio activo, que generalmente incurre en costos e impuestos más altos y se deriva de la toma de decisiones impulsivas y emocionales, dijeron los expertos.
Resulta que no hacer nada, generalmente produce mejores resultados para el inversor promedio que asumir un papel más activo en la cartera de uno, según los expertos en inversiones.
La “mayor amenaza” para los rendimientos de los inversores es el comportamiento humano, no las políticas gubernamentales o las acciones de la empresa, dijo Brad Klontz, un planificador financiero certificado y psicólogo financiero.
“Son ellos vendiendo [investments] Cuando están en un estado de pánico y, por el contrario, compran cuando todos están emocionados “, dijo Klontz, director gerente de YMW Advisors en Boulder, Colorado, y miembro del Consejo de Asesores de CNBC.
“Somos nuestro peor enemigo, y es por eso que los inversores muertos superan a los vivos”, dijo.
Por qué los retornos se quedan cortos
Los inversores muertos continúan “poseer” sus acciones a través de altibajos.
Históricamente, las acciones siempre se han recuperado después de una recesión, y han alcanzado nuevas alturas cada vez, dijo Klontz.
Los datos muestran cómo los hábitos malos perjudiciales pueden ser relativos al inversor de compra y retención.
El rendimiento del inversor de acciones promedio retrasó el índice de acciones S&P 500 en 5.5 puntos porcentuales en 2023, según Dalbar, que lleva a cabo un comportamiento anual de inversores estudiar. (El inversor promedio ganó alrededor del 21%, mientras que el S&P 500 regresó un 26%, dijo Dalbar).
El tema también se desarrolla en horizontes de tiempo más largos.
El Fondo Mutual EE. UU. Y el inversionista de fondos cotizados por el cambio de EE. UU. Ganaron 6.3% por año durante la década de 2014 a 2023, según Morningstar. Sin embargo, el fondo promedio tuvo un rendimiento complete del 7.3% durante ese período, encontró.
Esa brecha es “significativa” escribió Jeffrey PTAK, Director Gerente de Morningstar Analysis Companies.
Significa que los inversores perdieron aproximadamente el 15% de los rendimientos de sus fondos generados durante 10 años, escribió. Esa brecha es consistente con los retornos de períodos anteriores, dijo.
“Si compra alto y vende bajo, su regreso retrasará el retorno de compra y retención”, escribió Ptak. “Por eso tu regreso se quedó corto”.
Cableado para correr con el rebaño
Impulsos emocionales para vender durante las recesiones o comprar en ciertas categorías cuando están alcanzando su punto máximo (piense Las existencias de memes, cripto o oro) tienen sentido al considerar la evolución humana, dijeron los expertos.
“Estamos conectados para correr con la manada”, dijo Klontz. “Nuestro enfoque para invertir es en realidad psicológicamente la forma incorrecta de invertir, pero estamos conectados para hacerlo de esa manera”.
Los movimientos del mercado también pueden desencadenar una respuesta de lucha o vuelo, dijo Barry Ritholtz, presidente y director de inversiones de Ritholtz Wealth Management.
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“Evolucionamos para sobrevivir y adaptarnos a la sabana, y nuestra intuición … quiere que hagamos una respuesta emocional inmediata”, dijo Ritholtz. “Esa respuesta inmediata nunca tiene un buen resultado en los mercados financieros”.
Estos errores de comportamiento pueden sumar pérdidas importantes, dicen los expertos.
Considere una inversión de $ 10,000 en el S&P 500 desde 2005 hasta 2024.
Un inversor de compra y retención habría tenido casi $ 72,000 al final de esos 20 años, para un rendimiento anual promedio de 10.4%, de acuerdo a a JP Morgan Gestión de activos. Mientras tanto, perder los 10 mejores días en el mercado durante ese período habría más de la mitad del complete, a $ 33,000, encontró. Entonces, al perder los mejores 20 días, un inversor tendría solo $ 20,000.
Comprar y retener no significa ‘no hacer nada’
Por supuesto, los inversores no deberían hacer nada.
Los asesores financieros a menudo recomiendan pasos básicos como revisar la asignación de activos de uno (garantizar que se alinee con el horizonte y los objetivos de inversión) y reequilibrar periódicamente para mantener esa combinación de acciones y bonos.
Hay fondos que pueden automatizar estas tareas para los inversores, como fondos equilibrados y fondos de fecha objetivo.
Estos fondos “todo en uno” están ampliamente diversificados y se encargan de las tareas “mundanas” como el reequilibrio, escribió PTAK. Requieren menos transacciones por parte de los inversores, y limitar las transacciones es una clave common para el éxito, dijo.
“Menos es más”, escribió Ptak.
(Los expertos ofrecen cierta precaución: ten cuidado con mantener dichos fondos en las cuentas de no justo por razones fiscales).
La rutina también ayuda, según PTAK. Eso significa automatizar el ahorro y la inversión en la medida de lo posible, escribió. Contribuir a un plan 401 (k) es un buen ejemplo, dijo, ya que los trabajadores hacen contribuciones cada período de nómina sin pensar en ello.
